Qu’est-ce que le cash flow ?

Le cash flow correspond à la trésorerie dont dispose l’entreprise. Le cash in (l’argent entrant) provient de l’activité commerciale et le cash out (l’argent sortant) est constitué de l’ensemble des charges de l’entreprise.

Le cash flow permet de calculer la trésorerie disponible en prenant en compte les transferts d’argent réel et non les éléments comptables tels que les amortissements.

À quoi sert le cash flow ?

Connaître le cash flow d’une entreprise peut être un indicateur de solvabilité indiquant si la société à des dettes ou si elle est en capacité de s’autofinancer. C’est un indicateur essentiel utilisé dans la gestion d’une société, on l’associe souvent avec la CAF (Capacité d’Autofinancement) mais il ne faut pas les confondre car les calculs sont totalement différents.

Comment calculer le Cash flow ?

Le cash flow est composé de trois grandes catégories de flux :

Flux de trésorerie des activités d’exploitation

Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent l’ensemble des recettes et dépenses liées à l’activité quotidienne d’une entreprise. Il existe aussi l’EBE (Excédent Brut d’Exploitation) qui permet d’analyser la rentabilité économique générée par une entreprise.

Flux de trésorerie des activités d’investissement

Les flux de trésorerie des activités d’investissement sont des flux liés à la prise de participation d’une entreprise dans d’autres entreprises. Cela concerne principalement l’acquisition et la cession de parts sociales.

Flux de trésorerie des activités de financement

Les flux de trésorerie des activités de financement sont les ressources qui permettent à l’entreprise de se procurer des fonds. On y retrouvera par exemple : l’obtention d’un prêt, subvention …

Quelles sont les différentes catégories de Cash flow ?

Cash Flow From Operations

Le cash flow from operations aide une entreprise à optimiser son cycle d’exploitation.

Cash Flow from Operations = Résultat net + Dotations aux amortissements et aux provisions – Reprises sur amortissements et provisions – Plus-values de cession d’actifs + Moins-values de cession d’actifs + ou – Variation du besoin en fonds de roulement

Free Cash Flow

Le free cash flow tient compte des investissements et cessions d’immobilisations, il correspond au flux de trésorerie disponible.

Free Cash Flow = EBE (Excédent Brut d’Exploitation) – Impôt sur le résultat d’exploitation + ou – Variation du besoin en fonds de roulement – Investissements + Cessions d’immobilisations

ou

Free Cash Flow = Cash flow from operations – investissements nets des désinvestissements

Cash Flow to Equity

Le cash flow to equity permet de présenter les capitaux propres d’une entreprise.

Cash Flow to Equity = Flux de trésorerie disponible – Frais financiers + Produits financiers + ou – Variation de l’endettement bancaire et financier